任何软件市场的自然演变都是少数领导者。
译自SaaS Is Dead, Long Live SaaS!，作者 Paris Heymann。
2024 年对于软件即服务 (SaaS) 行业来说是动荡的一年。在强劲的一季度之后，公开交易的 SaaS 公司在二季度表现不佳，估值倍数收缩，日元套利交易解体周围出现下跌。到目前为止，第三季度出现了反弹，这无疑将受到即将到来的美国大选的考验。
这种交易行为引发了 SaaS 领域的无数担忧，从公开市场延伸到风险投资和增长市场。一些人想知道 SaaS 是否会面临人工智能的长期破坏。一个问题是，随着软件生产成本的下降由于人工智能驱动的代码生成，软件供应商可能会竞相压低价格，而产品差异化的能力有限。另一个担忧是，从图形用户界面到语音或 AR/VR 等更新的界面可能会发生根本性的转变。最后，从买方的角度来看，预算审查更加严格，并且希望从更少的供应商处捆绑采购。
未来本质上是未知的。“很难做出预测，”洋基传奇人物 Yogi Berra 著名地解释说，“尤其是关于未来。”话虽如此，我们将回顾围绕 SaaS 的担忧，认为这些担忧被夸大了。今天有理由像以往一样对 SaaS 感到兴奋。
SaaS：相对于更广泛的经济而言，具有显着增长潜力的家庭产业
在全球范围内，GDP 为 110 万亿美元（同比增长 3%），IT 支出为 5 万亿美元（同比增长 7%），软件支出为 1 万亿美元（同比增长 13%），云 SaaS 占软件支出的 2500 亿美元（同比增长 20%）。
最近的 Microsoft 和 CrowdStrike “蓝屏死机”事件导致飞机停飞、金融系统冻结，甚至导致拉斯维加斯赌场停业，这提醒我们 SaaS 无处不在。然而，尽管 SaaS 无处不在，但其规模仍然远小于医疗保健、金融服务、制造业、房地产、零售和运输等领域。
展望未来，GDP、IT、软件和 SaaS 支出预计都将增长。技术买家希望改善其业务、增加收入、减少开支并提高全球竞争力。软件仍然是实现这些目标的一种有吸引力的方式。
随着整体需求的增长，问题在于确定哪些 SaaS 参与者处于有利地位可以受益。由于竞争，一些软件领域可能会商品化。商品化将压低价格并侵蚀这些领域的利润池。然而，我们可能会在其他地方看到相反的情况，因为人工智能应该为软件买家和最终用户带来更出色的效用。
人工智能有可能增加 SaaS 的价值
劳动力是一种实现任何组织目标的昂贵方式。鉴于许多行业的工资持续上涨和人才稀缺，企业正试图避免将人员投入到问题中。即使是世界上最有影响力的公司也在努力吸引、培训和留住顶尖员工。
据估计，劳动力服务占全球 110 万亿美元 GDP 的 65 万亿美元。毫不奇怪，世界上最大的企业花费数百万美元聘请咨询公司来分析如何优化和精简他们最重要的资源：人员。
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另一方面，软件相对于工资而言往往价格适中。Toast，一个面向餐厅的公开交易的一体化 SaaS 平台，提供了一个很好的案例研究。2023 年，使用 Toast 的餐厅收入达到 1260 亿美元。那是很多饥饿的食客！作为其 SaaS 和支付产品的回报，Toast 获得了 12 亿美元的净收入（占销售额的 1%）。相比之下，餐馆将 25-30% 的销售额用于员工工资。工资目前远高于软件支出，但未来，如果功能和效用继续发展到客户可以节省劳动力成本的地步，餐馆可能愿意在软件上花费更多。
人工智能有可能使 SaaS 变得更智能，有望增强或取代以人为本的任务。在某些用例中，这可能采用副驾驶的形式，它会巧妙地提出智能建议。在其他情况下，该软件可能会演变成一个完全自主的代理，其定价模式可能看起来类似于全额工资，而不是工资的一部分。对于能够兑现人类和技术无缝协作以产生高影响业务成果的承诺的软件公司，我们应该看到合同规模的增加。
客户支持是能够从技术中受益的工作流程的一个示例。欧洲先买后付的领导者 Klarna 一直直言不讳地表示要实施 AI 以支持工作流程。他们的 AI 助手可以比实施前快五倍以上解决差事，完成 700 名代理的工作，并在 2024 年为组织节省 4000 万美元。
人类和技术代理共同工作（通常想象成机器人）的概念长期以来一直引起广泛兴趣。它可能很快就会成为现实。
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“少即是多”将继续推动 SaaS 行业向前发展
2020/2021 年期间是 SaaS 的一个异常时期。所有公司在那段时间都取得了成功，增长也很大。在大多数其他时期，该行业已经整合，少数大型赢家增长更快，时间更长，并产生了令人印象深刻的基本单位经济。这是软件开发的自然现状。借用著名工业设计师 Dieter Rams 的一句话：“少即是多”。
以 Toast 为例，纽约市的每家餐厅都开发自己的软件是不合逻辑的。十家生产类似软件的供应商会更好，但仍然不完美。在这种情况下，每个供应商都会聘请独立的产品和进入市场团队来相互竞争。任何软件市场的自然演变都是少数领导者。
随着 SaaS 规模和能力的增长，获胜者的数量可能会减少。尽管如此，仍将有大型公司占据更大的钱包份额，推动巨大的成果并推动行业向前发展。对于世界上最有抱负的创始人来说，这应该是一个令人兴奋且受欢迎的机会，让他们大展拳脚。
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